美国核心物价指数超预期美联储大幅加息预期再起，贵金属期价或承压运行

一、行情回顾

上周五国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.48%报1818美元/盎司，COMEX白银期货跌2.66%报20.74美元/盎司。上周，COMEX黄金期货跌1.74%，COMEX白银期货跌4.49%。

(资料图)

上周，上期所黄金期货主力合约收涨0.7%，报413.14元/克；白银期货主力合约收涨1.33%，报4944元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存2790千克，较前一交易日持平；上期所白银库存2021吨，较前一交易日-11吨。

上一交易日COMEX黄金库存2166万金衡盎司，较前一交易日-4万金衡盎司；COMEX白银库存28839万金衡盎司，较前一交易日+43万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓917.32吨，较前一交易日持平；SLV白银ETF持仓15005.23吨，较前一交易日-45.76吨。

1月24日当周，COMEX黄金非商业净多头持仓为157673张，较此前一周+4433张；COMEX白银非商业净多头持仓为25684张，较此前一周-5784张。

上周五美债收益率多数上涨，2年期美债收益率涨11.2个基点报4.826%，10年期美债收益率涨6.2个基点报3.95%；美元指数涨0.62%报105.26.上周五，美国三大股指全线收跌，道指跌1.02%报32816.92点，标普500指数跌1.05%报3970.04点，纳指跌1.69%报11394.94点。上周，道指跌2.99%，标普500指数跌2.67%，纳指跌3.33%。

上一交易日WIND光伏指数报5113.06，跌1.41%；电子元件指数报7227.94，跌0.34%。

三、综合分析

美国商务部数据显示，美国1月核心PCE物价指数同比升4.7%，高于市场预期4.3%；环比升幅为0.6%，创去年8月来最大增幅，预期为升0.4%。数据公布后，市场对下月美联储加息50个基点的预期上升至30%。此前，尽管美联储会议纪要显示，几乎所有官员都看到了放缓加息步伐的好处，但美联储官员也保留持续加息的预期，布拉德称，美国经济表现的比预期更有韧性，市场高估了美国经济衰退的风险，并再次呼吁美联储继续加息。随着美国1月非农就业人口创去年7月来最大增幅并远超预期，以及1月CPI、核心CPI、PPI以及核心PCE物价指数同比涨幅超预期，市场对于美联储加息路径出现变化，即重新提升加息幅度和终端利率目标的预期抬升，美元指数、美债收益率以及美国实际利率仍存上冲动能，贵金属期价中短期或承压运行。

综上并结合技术面，今日贵金属期价或承压运行，建议投资者以逢高沽空为主，注意止盈止损。

投资咨询部马舍瑞夫(Z0015873)

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！

（文章来源：长安期货）