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CFi.CN讯：数据显示，妙可蓝多2026年前三季度营收48.7亿元、同比 23.0%，净利润2.1亿元、同比 20.4%；其中单季度Q3营收15.6亿元、同比 12.4%，净利润0.6亿元、同比大幅增长40.9%。长春原制奶酪产业园9月投产，一期年产能3万吨，二期待释放，B端深加工能力显著增强。

近期机构研报指出，公司BC双渠道收入均增超20%，C端突破儿童赛道，切入运动特渠与功能营养；B端依托蒙牛协同与自建产能，加速国产奶酪替代。研报认为，规模效应正摊薄成本，奶酪主业占比提升、液奶淡化、费投优化共同推动净利率回升，Q3达3.9%( 0.8pct)。

研报指出，蒙牛深度协同叠加员工持股计划修订，治理与激励机制更趋成熟。盈利预测微调后2026-2028年净利复合增速超40%，当前估值30倍PE处于历史中低位，盈利改善与股东回报双路径清晰。