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CFi.CN讯：数据显示，芯源微2026年前三季度营收13.34亿元，同比大增34.73%；单季度Q3营收4.37亿元，同比激增55.56%。尽管归母净利润仍为负值，但亏损主因是战略性投入加大及新品导入期让利，属阶段性特征。

近期机构研报指出，公司新签订单中前道设备占比已达四成，涂胶显影与化学清洗设备正加速通过客户端验证，预计2027年起量；后道先进封装产品线持续拓宽，形成多引擎驱动格局。研报认为，当前亏损不改成长本质，随着机台出货放量、国产零部件替代深化及供应链优化，毛利率与费用率有望同步改善。

基本面来看，国内晶圆厂扩产 先进制程推进 先进封装需求爆发，三重红利正推动公司从后道龙头向全栈式半导体设备商跃升。研报指出，2026至2028年净利润将由0.71亿元快速攀升至8.45亿元，盈利拐点临近，估值消化空间明确。