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格隆汇6月30日丨长城证券29日研报指出，杭州银行(600926.SH)溢价定增彰显信心，定增后股权结构不会发生重大变化。定增缓解资本紧张问题，未来信贷扩张动能强劲。公司始终坚持“不以风险换发展的理念”，业务风险偏好低，资产质量一直保持优异水平，不良率逐季走低至0.76%。在区位优势和国资股东背景的支持下，规模保持较快增长，过去5年净利润CAGR超过20%。预计公司2023-2025年净利润增速分别为26.5%/22.0%/20.9%，目前股价对应0.78x23PB，维持“买入”评级。